1966年4月，青岛第五棉纺织厂投资121.29万元，调配管理干部、工程技术人员、技术工人128人，在诸城县河西兴建青岛第五棉纺织厂诸城分厂。分厂占地18009平方米。青岛第五棉纺织厂移置棉纺锭5824枚、织布机145台。同年10月建成投产，主要生产18支纱、18×18粗平布，当年创产值387万元。1971年，分厂交给昌潍地区管理，更名为诸城棉纺织厂。