国泰
中国证券网 11-26 11:53 73评论
中国证券网讯 (记者 黄璐) 国泰君安首席经济学家林采宜26日在国泰君安证券2015年投资策略研讨会上表示， 从海外这些发达国家的转型经验来看，股市已经见底了，这是大类资产的逻辑。现在我们站在一个短周期的牛头上，也站在长周期的牛头上，长短周期重叠，都可以说明这是一个牛头的开始，而不是反弹。
我们对大类资产的配置很清晰，增加股票和权益类资产配置比例，增持美元资产(有价证券)，降低黄金和储蓄存款类资产配置比例，降低房地产类的资产品种配置比例，卖掉房子买股票。从刚需的角度来看，2013年开始中国的房地产已经进入了拐点，至少八年。因为我们计算，从2013年到2020年，中国结婚人口的对数将从130万对降到30万对，在这种情况下谁来支持刚需？从投资的角度来看，股票肯定是比房产要好得多的一类资产。美元的强势地位、美联储退出QE及加息的预期，美国货币政策的收紧是黄金没有希望的最大原由。