大鱼号 04-19 16:53
近期，A股市场在一路震荡回调中，银行成了这轮下跌的重灾区。沪深两市25家上市银行中间，2016年以前上市的老牌银行有16家。而截止今天4月19日，这16家老牌银行中已有12家的股价跌破了净资产值。
在这12家“破净”的上市银行中，民生银行近期的下跌不可谓不大，今天盘中民生银行股价已经跌破8元，远低于其9.12元的净资产值。
众所周知，民生银行的大股东包括了史玉柱的健特生命，刘永好的新希望集团，意味着这些大佬们也承受着账面“套牢”的风险。而这一次，民生银行在整个银行板块的回调中充当了“领头羊”。
民生银行总行大厦
是银行真的面临问题了吗？在过去的两年多时间内，随着互联网金融余额宝等一概新金融纷繁复杂热闹之时，我们似乎看到的每次都是银行在限制第三方支付，从实力的对比而言，银行其实完全是处在强势地位的，从某些层面上说第三方支付在相当长的时间内其实也只是“寄生”在银行系统和支付系统之内的。
所以我们才看到银联隔段时间就出来限制第三方支付，但是即便是在这样的环境之下，这一轮银行股的大幅回调仍然说明了问题：从2月下旬至今的两个月不到的时间内：浦发银行股价下跌了12%左右，平安银行为7%，华夏银行为13%左右，招商银行下跌了6.5%，而民生银行已经下跌了超过13.5%，是整个银行板块中间走势最弱的一家上市公司。
（脑白金史玉柱：绿的不忍直视）
回头看这轮银行股春节过后的回调，其实也完全和央行节后的货币回笼的时间相吻合，2月至今，银行间资金拆借利率基本维持在4%上下，这在今年来都是相对的高位。而只是短短的两个月央行稍微“收了一下水”。整个银行业就风声鹤唳，而民生银行作为股份制商业银行的典型代表（第一家没有国资股东背景成功上市的股份制商业银行），这一次却面临着上市以来最大的考验。
在过去多年以来的信贷扩张的年份中，银行的经营几乎是非常乐观的，曾经被誉为“躺着赚钱”“利润高到不好意思说”。而随着近两年来银行市场化改革的加快：从存贷款利率限度的放开，到存款保险制度的正式实施，到第三方支付牌照的放开等等，我们可以看到随着银行体系改革的深入，银行面临的问题，其实就是适应市场化竞争的问题。
以前不愁老百姓的资金不上门，现在老百姓的资金可能被各家第三方支付，多家银行抢夺。以前银行坐等客户上门，现在为了争夺大客户银行也要主动去联系，服务客户。作者所在的一家公司就曾经因为原来的一家国有大银行每次都无法按时结算及时发放公司员工的工资而改换了一家股份制银行，而这家银行的服务就非常到位，除了专人对接办理业务以外，营业网点的服务也好很多。
（服务决定了一切）
所以，我们可以从上面的分析看出，银行业面临的变革和竞争在最近的3年左右时间内其实远远超过过去30年，这种变革有自上而下的：比如存款保险制度的推出，存款利率的市场化。也有横向的竞争：比如支付宝微信等第三方支付给银行带来的竞争。
所以，这次央行近两个月来的“收水考验”不光是考验了民生银行的股东，包括刘永好，史玉柱这样的大佬，还有整个银行体系：银行资产质量能产生真正的现金流才是硬道理，在过去流动性宽裕的年份，银行的“好日子”里养成的习惯现在需要彻底的改变。