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如何选择适合自己的信托产品(进阶)
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成长的小树
一代宗师
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之前写过《关于打破刚兑的一点思考》,大致从观念的改变、信托公司平台、融资主体,风控措施,理财经理五个方面阐述了如何在破刚兑情况下选择信托产品。原本只是一个感悟,没想到帖子发布后比较受欢迎,不到一个月左右突破了1500次阅读量,有点惊喜。 随时工作和学习的不断深入,一些朋友虽然认识到破刚兑的大环境,但还是不太会选择适合自己的信托产品,这次有一些心得与大家分享,希望能更加精准的帮助到大家。
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一代宗师
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说起选信托产品,就不得不考虑它的三性——安全性、流动性、收益性。一般来说,安全性与收益性成反向关系:收益越高,风险越大;流动性与安全性成正向关系:流动性越好,风险越低;流动性与收益性成反向关系:流动性差的产品,投资者需要更高的风险补偿。了解这个基础的三性关系之后,可以继续探讨具体的选择要素。
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一代宗师
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一、安全性考虑。安全性我认为有两个方面的考量,一是产品客观安全水平。一般而言,有几个点需要考虑。1.债权信托安全性(房地产、政信、消费金融等)总体高于股权信托(并购、定增等),2.融资主体优质(评级更高、资产负债表更健康、举债历史更少、股东背景强、行政级别高等)的高于融资主体劣质的,3.风控措施(抵押、质押、担保、结构设计、主动管理等)更严格全面的高于风控措施薄弱单一的,4.项目质地(项目区位、政策规划、未来发展等)更稳妥的优于质地差的。这个在《关于打破刚兑的一点思考》有基本介绍,我想重点谈的是另一方面——个人的风险承受能力。
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一代宗师
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风险承受能力我认为需要考虑四个方面:1.个人可投金融资产总量。资产总量越多的,通常抗风险能力越强,因为可以通过分散投资的方式分散风险,但如果一个投资者可投资金总量在200万以下,那么意味着他无法分散投资,相对而言投资风险会更高一些。
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一代宗师
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2.个人所处年龄阶段。年轻投资者,如果上有老、下有小,还背负贷款,资产总量又无法满足分散投资,这样比较适合流动性强点的产品,比如数月到一年的;中年投资者,没有负债,老人孩子抚养负担小,如果此时资产累计到较大金额可以分散投资,可以博一些高收益产品;老年投资者,如果只有退休金可以补充流动资金,那么显然不适合高风险的产品。
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一代宗师
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3.投资专业程度。如果是刚刚开始由银行固定收益理财产品转投信托产品,对信托行业、公司、产品不甚了解的投资者,因为缺乏选择信托产品的专业知识和经验,所以风险承受能力不宜自认过高,反之,已经有多年投资经验,具备相对专业的产品分析能力,同时具备自己投资逻辑的投资者(比如有的就喜欢房地产,觉得地产有不动产抵押,比较安全,有的就喜欢政信,觉得有政府财政预算支持,有的就喜欢大公司的,觉得大公司整体平台更令人放心等等),则可以按照自己的思路和逻辑去投资。
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一代宗师
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4.对风险的认知。接触的客户朋友中,最常问的问题是信托违约的多吗?违约后本金和收益会损失吗?有的客户觉得违约没关系,能把延期的利息和本金兑付就好了,有的客户觉得违约延期不可接受,甚至在信托核算日后合同约定时间内晚几天兑付都不可接受,那无论资产、年龄等因素怎样,只可更严格,不可更宽松(比如资产少于200万,无法分散投资,但对违约延期无所谓,即便这样也不能把自己当成风险承受能力高的投资者,但比如资产1000万,可分散投资,无经济负担,但不可接受违约延期等,则实际为低风险能力承受者)。
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一代宗师
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二、流动性考虑。流动性不仅与投资者所处的年龄阶段和风险偏好有关,也与投资者对当前产品收益未来走势的看法有关。通常情况下,市场上钱如果多了,产品收益率就会逐渐下降,反之则上升。所以,央行的降准释放市场流动性(市场资金多了),降息释放流动性(市场资金多了),信托产品收益率会呈现下降趋势,那么可以适当配置1年-2年的产品锁定收益率,反之则配置数月至1年的产品,以备后续产品收益率走高。但这个不是绝对的,通常需要结合更多的财政和货币政策来看。
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一代宗师
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三、收益性考虑。收益永远与风险并存,投资者要遵循“相同收益更低风险”的原则来配置产品,反过来就是“相同风险更高收益”。如果目前市场大部分产品收益率是小额(100万-300万)7.5%-8.5%,投资者看中一款小额收益8.8%的,就要注意相应风险溢价了。通常通常融资主体会以高于市场平均价格的成本去融资,风险也一定高于市场平均水平。无论是融资主体缺钱很着急,还是信托公司费用低等因素,都要注意仔细核查融资主体、风控措施、信托平台等要素,找到投资逻辑方可介入。
成长的小树
一代宗师
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关于收益性有个著名的72原则,就是本金在特定利率下需要多长时间的投资可以翻倍,举个例子,某款产品年化预期收益7.8%,那么复利投资需要72/7.8=9.23年,就可以翻倍。同样,某款产品年化预期收益8.0%,需要72/8=9年,可以翻倍。如果年化收益8.5%呢,需要72/8.5=8.47年翻倍,收益率相差千分之七,但翻倍年限才相差10个月。长远来看,收益率的细小差距在复利的面前显得比较渺小,但如果投错一次,栽进去几个月甚至数年的时间,那么损失的是“复利”这台机器的寿命和成果,差距反倒会拉的很大。所以,如果拿不准的情况下,建议不用一味追求高收益,看得懂的拿到手的更放心。
成长的小树
一代宗师
15
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最后,本着科普信托原理和知识的初衷,本帖不留联系方式,想要咨询或者沟通的朋友可以关注我的ID“成长的小树”,我有相关产品或者心得会随时在贴吧发布,到时候会有联系方式,希望大家多多参与贴吧讨论和沟通,共同将“信托”吧建设起来!
舞柳先生
武林盟主
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先顶后看
信托
名震江湖
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为小树点赞,看来要长成参天大树了
逆时针的优雅
人中龙凤
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写的不错,挺好的。对于投资者比较实用。
山滴水q
武林新贵
8
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挺好的,大树同志
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