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回复:(实盘)分散低估不深研

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和学术研究成果一样,来自交易员论坛的策略,要么只在有限时间内有效,要么只对特定种类股票有效,要么只在忽略交易成本条件下有效。不过,真正的窍门是:对基础策略进行变形,并用于赚钱。


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61楼2018-06-21 15:06


    山东地矿下周复牌,带帽了,等待连续跌停。


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    62楼2018-06-22 15:22


      其实,那些你认为是秘密的策略多半也早已为他人所知。一项策略真正的独有价值和值得保密的地方是你自己的窍门和所进行的变形,而绝不是基础版本。


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      63楼2018-06-25 15:11
        山东地矿会有几个跌停我不知道,对于此类黑天鹅,我不想刻意去避免。
        富临运业明天复牌,对于涨跌我不预测。开盘涨停不卖,其它情况换股,候选股依然是“垃圾股”。


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        64楼2018-06-25 22:40


          绝大多数你认为是独创的策略其实很多有经验的交易员都知道,所以不论你是否愿意,其他人早已进行过相似策略的交易,并影响了你的收益。再有一两个交易员参与进来也不会对收益产生更多的影响,除非他是机构基金经理。


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          65楼2018-06-26 15:04


            大部分选择成为交易员的人,都希望能够获得稳定(最好是增长)的月度收入或季度收入。但是如果你财富充裕,长期资本收益才是最重要的。策略上是追求长期资本收益还是短期收入,主要根据持有期来区分。显然,如果你持有一只股票平均长达一年,就不大可能会有很高的月度收入(除非从一开始你就每个月构建一个新的子组合,且持有一年。也就是说,分时入市)。更微妙的是,尽管根据策略,持有一直股票的平均期限只有一个月,月度之间的收益率波动可能会很大(除非你的投资组合包含数百只股票,这也是分时入市的一个结果),以至于无法使用月度收入来评估业绩。简而言之,如果希望更频繁地实现盈利或赚取收入,你的持有期应该尽可能地短。


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            66楼2018-06-27 15:10


              有些投资顾问散布一种错误的观点:如果你的目标是最大化长期资本增长,最好的策略是买入并长期持有。这一说法在数学上早已被证明是错误的。


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              67楼2018-06-28 15:11
                如果你可以走一条比较颠簸的道路,但最终可以获取20%的年均收益,你为什么宁愿挑选那一马平川的路,但是只有年均10%的收益率呢?




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                来自Android客户端70楼2018-06-29 19:15
                  在网上找书,看到一本《从小散到顶级游资的49堂课》,看了几章,感觉浪费了时间。
                  一,先是用了一章的篇幅来讲情怀,来洗脑,说了几个一将功成的游资,让读者燃起激情,对获得暴利充满憧憬。
                  这成功的吸引了我,使我接着看下去。
                  二,往后看了几章,总结起来就是说了一些妖股的基因,但让我越看越看不下去的原因是,只讲拥有这些基因最成功的股,但对拥有这些基因的股票有多少比例成为了妖股?成功率和盈亏比分别是多少?这些都没有提及,而有些基因我也了解。


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                  71楼2018-06-30 10:34




                    作为普通投资者,我们并不关心一项策略能否容纳数百万元。实际上恰恰相反,我们应当去寻找那些被大多数机构投资者忽略的策略。例如,由于交易频繁而容量很低的策略,每天只交易极少数股票的策略,持仓时段稀少的策略。这样的特色策略才有利可图,因为它们还没有完全被巨型的基金套利掉。


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                    72楼2018-07-02 15:17


                      上证盘中只差八十多点就创了五千点以来的新低了,也就是百分之三多一点,可惜v字反转了,不破不立,早死早超生。
                      打算给不同的策略配置不同的权重,晚上再研究。


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                      73楼2018-07-03 15:47
                        把资金集中了,因为平庸的策略会大幅拉低总收益,在策略层面右侧交易,和分散孰优孰劣呢?右侧肯定会滞后。右侧是不是上策我不知道,但至少不是下策。快熊的时候分散好,上涨的时候会跟上,慢熊的时候趋势好,能止损,长期来看两者差不多?分散的问题是策略的选择,该选哪个呢,算了,右侧集中吧。
                        另外调仓的时候又砸出了低价,三维被我砸了一个点,很多人不相信小资金能影响价格,说几百万资金什么什么的,但是我发现了几十次自己砸了一两个点,证据呢,就是低点成交都是我的,低点前后又是不连续的,低点前后最近的成交价比低点高一两个点,很多人只相信理论,而拒绝去看事实。(调仓多的时候我都是跌停价卖涨停价买)


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                        76楼2018-07-05 11:05


                          回撤巨大,除了入市之初,这是最大的一次回撤了,部分原因是系统性风险,这个无法避免,部分原因是错误的操作,这个我会避免再发生。
                          趋势策略比分散组合要简单的多,不用去想该选择哪几个,仓位怎么分配等问题,只要跟随趋势就好。
                          在策略上追涨杀跌,这个观察期不能太短,否则又成了低抛高吸了。根据经验,如果平均持仓一天,那么观察期为六个月为好,其实这也算短期。
                          前期没跑,现在就必须硬抗下来,不会跌到零的。


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                          78楼2018-07-05 15:54


                            止损是风险管理的好方法吗?
                            有些交易员认为,好的风险管理就是对每笔交易采取止损,即当头寸亏损达到一定的百分比时,交易员就要清仓。采取止损可以避免投资组合出现灾难性巨额亏损,是一个普遍的误解。当灾难发生时,证券价格是不连续下跌的,因此,清仓止损指令的成交价格要远低于灾难发生前的价格。所以,在清仓行为中,止损不是避免灾难性亏损,而是使其真实发生。止损只有在惯性(趋势)状态时,才是有益的。换句话说,在交易的期望持续时间内,价格会进一步下跌。否则,如果市场在这段时间内是均值回归的,不过快的清仓才能最终弥补亏损。
                            当然,要判断市场是出于惯性状态(止损有益)还是均值回归状态(止损有害),并不是一件容易的事。我的观察是,若消息或其他基本面原因(如公司业绩下降)导致价格波动,一般是惯性状态,用交易员的话说,这是“不要试图与迎面而来的火车相撞”。例如,如果对一家公司进行基本面分析表明其价值被高估,股价就很可能要逐渐下跌(起码相对市场指数)到一个新的、较低的均衡价格。只要公司的基本面不发生改变,这种下跌就是不可逆转的。然而,当证券价格在没有任何消息或明显原因的情况下剧烈波动时,很有可能是流动性事件引起的,如大股东因个人特殊原因大量抛售,或大投机者突然停止做空。流动性事件的持续时间较短,价格也很可能回归到之前的水平。


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                            80楼2018-07-06 18:22
                              菲林格尔今天是除权除息日,作为沪市股票,送的股在今天晚上九点半后才能到账。



                              经常有一些非常简单的策略,为交易员所共知,收益在不断下降,但仍然盈利。股票配对交易就是一个例子。收益下降的原因在于众多交易员会利用这种套利机会,从而逐渐消除盈利。然而,通常会对基本策略进行微小调整,来提升收益。


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                              82楼2018-07-09 15:12
                                菲林格尔送的股到账了。


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                                来自Android客户端83楼2018-07-09 20:01


                                  策略的改进,最好基于经济学基本原理,或者透彻研究过的市场现象,而不是依据一些主观的试错法则。否则,就有可能产生数据迁就偏差。


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                                  84楼2018-07-10 15:08
                                    打算买某种电子产品,结果发现全国断货,原因是原材料不到位,原材料是芯片。
                                    先是想怎么才能搞到呢?除了自己用还能倒卖,结果都没货,厂家和各经销商都没货。
                                    那么炒国产芯片股行不行呢?今年是很好,只是去年和前年就不好了,那么要不要炒呢?


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                                    85楼2018-07-10 23:26


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                                      88楼2018-07-11 22:54
                                        不确定性是常态,你无法消除它,而应该接受它。
                                        高收益通常意味着高风险,过去我常常焦虑,经常在各种组合间游离,是犯了既要~也要~的错误,既要高收益又要低风险,所以不断在激进与保守之间徘徊。
                                        风险和收益是相对应的,选择一个你能接受的风险区域或收益区域,就不要再去想提高收益或降低风险了,因为你得到一个便会损失另一个,除非发现继续提高收益而不提高风险的方法,否则一切都没有意义。
                                        风险就是不确定性,虽然我一直知道不确定性是无法消除的,但潜意识里一向在试图消灭它。现在我要接受它了,情绪上的焦虑感降低了很多。风险就好像你做生意的成本,你必须接受它,没有了风险也就没有了收益。


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                                        90楼2018-07-12 10:49


                                          在经历了两次毁灭性打击后,(14年两个月回撤四成多,去年年中到今年的低点一年回撤近四成)。
                                          纷杂的噪音静止了,眼花缭乱的招式归一了,心如止水,若水无伤,我自由了!


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                                          91楼2018-07-12 15:26
                                            又被删了,手机重发。




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                                            来自Android客户端93楼2018-07-13 21:48
                                              三维跌停卖,收盘跌停,第二天又跌停,地矿跌停卖,收盘平盘,第二天还未知。
                                              持股开盘要卖出时如果跌停到底该不该下单?能卖出的话跌停大概会打开。
                                              统计了下最近几天49只开盘跌停盘中打开的股(排除st,st跌停跌幅负5%,需要再统计,没时间),收盘比开盘平均涨5%,第二天开盘比开盘平均涨2%,所以以后开盘卖出时如果跌停就等收盘前卖,卖不出顺移到第二天。


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                                              来自Android客户端94楼2018-07-14 11:19



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                                                来自Android客户端95楼2018-07-16 15:08
                                                  为减少市场冲击成本,应根据股票的流动性来限制指令规模(股票数量)。衡量流动性的一个常用指标是平均日交易量(要平均的回溯期长短由你自己决定)。根据经验规则,单个指令的股数不宜超过平均日交易量的1%。作为一名独立交易员,你可能认为达到1%的门槛并不容易,对于沪深300指数的大盘股,你的想法可能是对的。但是,你也许会对一些小盘股的低流动性感到惊讶。


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                                                  96楼2018-07-16 15:12


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                                                    97楼2018-07-17 15:10
                                                      我发现,若想慢速、谨慎地发展,拥有其他的收入来源或业务有助于保持财务和情绪的稳定(避免由于缓慢发展而引起的烦躁)。确实应该寻找一件事情来分散注意力,不论它是否能够带来收入,都会有助于你财富的长期增长。


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                                                      100楼2018-07-17 15:14


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                                                        101楼2018-07-18 15:09
                                                          使用相同策略的交易员之间日益激烈的竞争会对策略本身造成怎样的影响?对于均值回归策略而言,典型的结果就是套利机会的逐步消失,从而使得收益率逐渐降低至零。当套利机会消失殆尽时,均值回归策略就危险了,因为越来越多的交易信号来自于股票估值的基本面变化,而这并不会均值回归。对于惯性策略而言,竞争的后果是减少该趋势持续下去的时间周期。当消息以更快的速度扩散,从而更多交易员们更早地利用了这一趋势,均衡价格就会更快实现。所以在均衡价格实现之后建仓的交易员都将无利可图。


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                                                          102楼2018-07-18 15:11


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                                                            103楼2018-07-19 15:06